金徽酒IPO首發(fā)申請(qǐng)獲得通過 白酒上市公司再添新成員

6月24日，證監(jiān)會(huì)核發(fā)了28家企業(yè)的IPO批文。其中，上交所10家，深交所中小板10家，創(chuàng)業(yè)板8家。

當(dāng)日晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站又發(fā)布消息，金徽酒股份有限公司等五家公司首發(fā)申請(qǐng)獲得通過。

繼迎駕貢酒、口子窖IPO成功之后，白酒上市公司再添新成員。按照金徽酒的規(guī)模，還將有更多的白酒企業(yè)陸續(xù)上市，比如劍南春、郎酒、西鳳酒、枝江大曲、白云邊等。

金徽酒此次擬發(fā)行7000萬股，募集資金8.43億元，用于優(yōu)質(zhì)酒釀造技術(shù)改造項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)項(xiàng)目和信息化建設(shè)及科技研發(fā)項(xiàng)目。

招股書顯示，金徽酒2012-2014年度的營業(yè)收入分別為9.76億元、10.93億元和10.13億元，2014年度較之上年?duì)I收下滑近8000萬元。

2012-2014年度凈利分別為1.06億元、1.08億元和1.25億元。報(bào)告期內(nèi)，金徽酒扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率也下降明顯，分別為42.57%、20.85%和20.52%。

2014年，金徽酒度高、中、低檔酒的產(chǎn)量占比分別為7.54%、42.32%和50.14%，低檔酒產(chǎn)量占比過半。

2012-2014年，金徽酒的中高檔白酒的銷售收入分別為7.22億元、8.60億元和8.80億元，增速明顯下降。

同時(shí)，金徽酒中高檔酒的毛利率也呈下降態(tài)勢(shì)，2011-2013年高檔酒營業(yè)毛利率分別為63.87%、65.38%和62.25%，中檔酒的毛利率分別為56.42%、54.89%和54.71%。

金徽酒在招股書中稱，毛利率下降主要原因?yàn)楦邫n白酒市場(chǎng)需求疲軟，市場(chǎng)競(jìng)爭趨于激烈，同時(shí)原材料及人工成本大幅上升。

在這種情況下，募集資金投向中高端白酒或?qū)⒊蔀榻鸹站曝?fù)擔(dān)，投資項(xiàng)目將存在達(dá)不到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

金徽酒的主導(dǎo)產(chǎn)品有“金徽”、“隴南春”兩大品牌，“金徽”品牌被認(rèn)定為“中華老字號(hào)”，銷售市場(chǎng)主要在甘肅省。

招股書顯示，金徽酒在甘肅市場(chǎng)的營收占比分別為98.2%、96.72%和96.74%，連續(xù)3年在九成以上。

在招股書中金徽酒坦言，公司所推白酒產(chǎn)品地域性明顯，在甘肅白酒市場(chǎng)占有率較高，銷售區(qū)域相對(duì)集中，若甘肅市場(chǎng)對(duì)白酒需求量下降或本公司在甘肅白酒市場(chǎng)份額下降，且本公司不能有效拓展省外市場(chǎng)，將對(duì)本公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

招股書顯示，金徽酒控股股東為甘肅亞特投資集團(tuán)有限公司。資料顯示，亞特投資主要從事投資管理業(yè)務(wù)，除了金徽酒，投資業(yè)務(wù)主要涉及礦業(yè)及房地產(chǎn)。實(shí)際控制人李明通過亞特投資持有金徽酒73.704%股份，處于絕對(duì)控股權(quán)。

金徽酒除發(fā)起人股東除亞特投資、眾惠投資外，還有3家機(jī)構(gòu)股東，分別是英之玖、乾惠投資和怡銘投資，持股比例分別為9.098%、4.504%和4.504%。上述投資機(jī)構(gòu)股東，均是來自金徽酒高管團(tuán)隊(duì)。