67%股票私募倉位超八成 看好白酒配置價值

A股成交額已連續(xù)6個交易日超過萬億，盡管私募認為下半年市場存在不確定性，但記者了解到，目前多數(shù)股票私募仍保持高倉位運作，67%的倉位超過八成，也有私募稱未來會擇機調(diào)低倉位。

對于近期漲幅較大的新能源汽車板塊，私募認為短期風險收益吸引力在下降，擇股難度變大，但長期前景看好。對于表現(xiàn)不佳的白酒等消費股，私募覺得高端白酒、龍頭公司依舊有成長空間，長期配置價值較大。

股票私募整體保持高倉位運作

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，股票私募整體倉位指數(shù)為81.42%;具體來看，86.31%的股票私募倉位超過五成，其中67.33%的股票私募倉位超過八成，可見當前私募總體仍保持高倉位運作。

值得一提的是，百億股票私募最新的倉位指數(shù)為87.47%，高出私募行業(yè)整體水平;具體來看，92.31%的百億私募倉位超過五成，其中77.36%的百億私募倉位超過八成。

榕樹投資研究主管李仕鮮表示，當前市場熱度維持在較高水平，連續(xù)多日兩市成交量突破萬億，市場主線依然圍繞新能源、軟件、半導體等科技板塊。“我們對于接下來的市場較為樂觀，近期沒有持倉調(diào)整，整體倉位保持在較高水平，在板塊上集中于新能源、半導體等新經(jīng)濟領(lǐng)域與消費、生物醫(yī)藥等優(yōu)質(zhì)行業(yè)。”

瀚川投資總經(jīng)理陶冶告訴記者，當下整體倉位中等偏高，預計將擇機調(diào)低倉位，但會至少維持六七成倉位。年初以來，以個股挖掘為重點，相對淡化配置思維。目前核心長線持倉總體穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)上適度增加對安全邊際較好的價值板塊、二季度超跌板塊的配置。

辰翔投資稱，出于攻守兼?zhèn)涞目紤]，目前倉位仍屬于中性。適度配置了新能源行業(yè)等成長性較高的行業(yè)，消費配置較低;會擇機增加高成長行業(yè)倉位配置。

萬利富達投資表示，會對組合進行微調(diào)，但總體原則是保持高倉位，同時，通過非相關(guān)性、均衡性控制回撤。

看好白酒等消費股配置價值

近期，新能源汽車板塊漲幅較大，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的公司表現(xiàn)突出。陶冶認為，新能源板塊屬于供需兩端中國均具領(lǐng)導力的新興成長代表，從盈利價值創(chuàng)造角度具備長期可投資性，但隨著對業(yè)績重估反映的完成，進一步的快速估值擴張將可能消耗年內(nèi)的上漲空間，加大后續(xù)因宏觀面變動帶來的股價波動可能，風險收益吸引力有所下降，預計部分高估值企業(yè)短期股價波動較大，但新能源板塊仍是值得長期關(guān)注、擇機布局的行業(yè)。

李仕鮮表示，當前國內(nèi)經(jīng)濟由高速發(fā)展進入高質(zhì)量發(fā)展階段，新舊經(jīng)濟動能的轉(zhuǎn)換是核心投資方向，在2030年碳達峰、2060年碳中和的目標指引下，新能源是未來最具有發(fā)展前景的行業(yè)。

辰翔投資認為，從宏觀數(shù)據(jù)觀察，消費增速略有下滑，機構(gòu)對食品消費類行業(yè)的階段性加倉動力降低。而新能源車產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)比增長數(shù)據(jù)仍然較為理想，且從長期而言，新能源車行業(yè)復合增速略高，估值優(yōu)勢相對較高。如果市場繼續(xù)平穩(wěn)，消費類的配置依然可以看好，長期較為穩(wěn)健。而新能源車行業(yè)利潤率波動較大，需要甄別優(yōu)劣環(huán)節(jié)，個股選擇難度較大。

盡管最近白酒等消費板塊表現(xiàn)不佳，但不少私募仍然看好白酒的投資機會。

李仕鮮表示，一線白酒過去幾年漲幅較大，二線基本沒有太多表現(xiàn)，今年一季度看到二線白酒的季報表現(xiàn)非常好，部分二線龍頭公司業(yè)績已超越了2019年疫情前的水平，從基本面來說，二線的性價比更好一些。白酒是整個A股最好的賽道，其中又以高端白酒確定性更高，長期來看龍頭公司依舊有不俗成長空間，具備配置價值。

萬利富達投資說，相比部分板塊的短期漲跌，更關(guān)注行業(yè)和企業(yè)的長期內(nèi)在價值增長。如高端白酒，未來會繼續(xù)受益于中國經(jīng)濟發(fā)展，隨著經(jīng)濟活躍度提升，商務用酒量會繼續(xù)增長。人均可支配收入提升會繼續(xù)推升大眾高端白酒需求，目前高端白酒年消費量占總白酒年消費量比例不到1%，其供應量有限，結(jié)果是供不應求、量價齊升。

也有私募不看好白酒，陳宇表示，近5年中國白酒的銷量暴跌一半，隨著喝白酒人群老去，白酒的消費只能內(nèi)卷，最終結(jié)果就是少喝酒、喝好酒。因此未來超高端的醬酒和清香、濃香龍頭或許還有市場，其他亂炒的小酒沒什么前途。“當前中國發(fā)展的核心在于卡脖子領(lǐng)域，工業(yè)化進程進入關(guān)鍵時刻，科技股的性價比相對醫(yī)藥、消費更高，我們認為，科技賽道的好公司會有不錯表現(xiàn)。雖然上半年科技股一波三折，但目前來看已重新回歸。”（原文標題：67%股票私募倉位超八成 看好白酒配置價值）